Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, denominada opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disto, muitas pessoas sugerem que se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As ações não são as únicas opções de títulos subjacentes. Saiba como usar as opções FOREX com fins lucrativos e hedge. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Princípios básicos: O que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente A um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Diga, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar. Infelizmente, você não terá dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negocia um acordo que oferece uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200 mil. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Se descobriu que a casa é realmente o verdadeiro local de nascimento de Elvis. Como resultado, o valor de mercado da casa dispara para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você ganha lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 a 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construiu uma fortaleza no porão. Embora você tenha pensado originalmente que você achou a casa dos seus sonhos, agora você considera isso inútil. Na parte de cima, porque você comprou uma opção, você não tem nenhuma obrigação de passar pela venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. No nosso exemplo, a casa é o bem subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é uma ação ou um índice. Chamadas e colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes da expiração da opção. 13 A put dá ao titular o direito de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores esperam que o preço das ações caia antes da expiração da opção. Participantes no mercado de opções 13 Existem quatro tipos de participantes nos mercados de opções, dependendo da posição que ocupam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de peças 13 Vendedores de peças Pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções São chamados de escritores, além disso, os compradores dizem ter posições longas, e os vendedores devem ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os titulares de chamadas e os detentores (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. 13 Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções do ponto de vista do comprador. As opções de venda são mais complicadas e podem ser ainda mais arriscadas. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções. 13 The Lingo 13 Para trocar opções, você deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prémio. Esse preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Brand Novo para Opções Aprenda o básico aqui Você pode tomar pequenas quantidades de capital e alavancá-lo para ganhos rápidos. Você também pode aprender a proteger seu portfólio contra quedas no mercado. Ou talvez você possa tomar o outro lado e se tornar o vendedor de seguros, cobrando prémio todos os meses. Mas com todas as oportunidades, há uma falta fundamental de compreensão sobre o funcionamento do mercado de opções. Este guia sobre os Fundamentos de Negociação de Opção obterá a informação que você precisa para se tornar um excelente comerciante de opções. O que é uma Opção, de qualquer forma, as opções são um contrato. É isso aí. É um contrato entre duas partes para trocar algo. O que eles estão expondo Risco. Os mercados de capitais são arriscados por natureza. As ações aumentam, os estoques baixam - às vezes eles batem. Devido a esse risco, alguns investidores querem remover algum desses riscos e estão dispostos a pagar um prêmio de risco por isso. A troca de risco na negociação de opções É como um seguro de carro. Conduzir é arriscado, e para se proteger, você paga um prêmio de risco para a companhia de seguros, então, se algo realmente ruim acontecer, você não perde uma tonelada de dinheiro. As opções também são derivadas. Isso significa que seu preço é derivado de algo. Que algo é simplesmente o relacionamento com o estoque subjacente, e as pessoas premium de risco estão dispostas a pagar. Como o Preço de uma Opção é Derivada As opções são contratos com data de validade. Se o comprador da opção não usa (exercício) essa opção antes da data, então ela será tornada nula e sem efeito. Onde as opções são negociadas - o mercado de opções Uma vez que as opções são um contrato, sempre haverá dois lados para cada comércio. Haverá um comprador de opção e um vendedor de opções. O comprador procura pagar um prêmio para transferir o risco. O vendedor está disposto a aceitar esse risco por um determinado prémio. Porque há tantas ações e tantos tipos de opções, faz sentido padronizar os contratos. Para a maioria das opções, o tamanho padrão do contrato é de 100 ações. Como o mercado é tão grande, não teria sentido ter milhares de pessoas diferentes tentando se chamar para corresponder às suas necessidades. Para resolver isso, temos uma organização de compensação de opções centralizada para ajudar a combinar compradores e vendedores. Esta organização é conhecida como a Corporação de compensação de opções (OCC). Todas as opções padrão são apagadas através do OCC. Existem mercados diferentes, como o CBOE, Nasdaq e NYSE, mas são todos os intercâmbios de participantes no OCC. Por que você deve trocar opções Quando você troca ações, você só pode apostar em uma coisa: Longa ou curta. Para cima ou para baixo. A única decisão que você faz ao negociar estoque Com as opções, você possui dois componentes extras: risco e tempo. Por causa dessas peças extras, você pode fazer apostas na direção do estoque, quão rápido o estoque se moverá e quanto tempo demorará para chegar lá. Compreender como os preços se movem ao longo do tempo vai te dar uma vantagem no mercado de opções. Em outras palavras, muitas outras opções se abrem para você em sua negociação. Quer mais obter o nosso treinamento de vídeo gratuito aqui. Aprenda como fazer opções de negociação de dinheiro, não importa onde o mercado funcione. A diferença entre estoque e opções Um estoque representa uma participação de uma empresa. E porque é uma fração de uma empresa, há uma quantidade fixa de estoque - isso é conhecido como o flutuador. Com opções, não há quantidade fixa - é teoricamente ilimitado. A única vez que uma opção é criada é quando duas partes chegam a um acordo sobre os preços de risco e eles transacionam um com o outro. Quando isso acontece, o interesse aberto é criado. O interesse aberto em uma opção refere-se a todos os contratos que estão abertos e não foram resolvidos. As partes principais de uma opção de compra de ações Existem 4 partes principais para uma opção de estoque. Subjacente. Este é o estoque ou o ETF sobre o qual a opção se baseia. Como as opções são de natureza transacional, deve haver algo para realizar uma greve. Este é o valor no qual a transação ocorrerá. Mês. Isto é, quando a opção expirará. - isso significa que os termos do contrato expirarão naquela data de validade. Para opções padronizadas, a data de validade é no terceiro sábado desse mês. Ligue ou coloque. Isso define o tipo de opção que é, quer seja para comprar ou vender o subjacente. A diferença entre uma opção de chamada e opção de compra Existem dois tipos distintos de opções: uma chamada e uma colocação. Uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar ações a um preço determinado e dá ao vendedor a obrigação de comprar a um determinado preço. Uma opção de venda oferece ao vendedor o direito de vender ações a um preço determinado e dá ao vendedor a obrigação de vender a um determinado preço. A diferença principal reside no que a transação do contrato parece - quer eles queiram comprar ou vender ações. Como você pode negociar opções Devido à alta demanda dos investidores de varejo, a maioria das corretoras permite a negociação de opções em contas de caixa e margem. Existem algumas corretoras por aí que ainda limitam sua capacidade de negociar diferentes tipos de estratégias de opções. Esta é uma má idéia porque remove sua capacidade de gerenciar riscos através de ajustes de opções. Ou tenha acesso total a todas as estratégias, ou encontre um novo corretor. O que acontece se você for atribuído Se você tiver uma posição de opção curta, há uma chance de você ser atribuído. Tenha em mente que essa chance é muito baixa. Se você for designado, a transação na opção será realizada. Se você é uma curta opção de venda, você terá ações colocadas e o dinheiro será debitado da sua conta. Se você já tiver um estoque curto, o short será removido da sua conta. Se você tiver uma posição de chamada curta, você terá que apresentar as ações para vender ao comprador da chamada. Se você já tiver os compartilhamentos em sua conta, eles serão removidos e o dinheiro será creditado em sua conta. Se você não tiver as ações, você receberá uma posição de curto estoque e uma margem reduzida entrará em jogo. Como você pode ganhar opções de negociação de dinheiro Existem duas formas principais de comerciantes ganhar dinheiro com opções. O primeiro caminho é o comércio direcional. É aí que os comerciantes usarão a alavanca e a estrutura de risco das opções para fazer uma aposta no movimento em um preço de ações. Existem vantagens para as opções em estoque porque você pode determinar exatamente quanto você está disposto a arriscar em uma aposta. O segundo caminho é o comércio de volatilidade. Aqui é onde os comerciantes usam os outros dois componentes - risco e tempo - fazer apostas no mercado. Se um comerciante está esperando menos movimento do que o mercado está classificando, é freqüentemente chamado de negociação de renda. Esses dois tipos de geradores de dinheiro não são exclusivos. Você pode encontrar maneiras de fazer apostas na direção e na volatilidade, o que lhe dá uma vantagem distinta sobre outros comerciantes. Posso daytrade com opções Absolutamente, mas existem riscos. Como você está usando opções em uma base de curto prazo, há problemas adicionais para lidar. O primeiro risco é o risco de liquidez. Se você estiver indo para as opções daytrade, você deve se certificar de que as opções que você está negociando são muito líquidas para que você possa entrar e sair com muita facilidade. O outro risco é o risco de volatilidade. Se você está negociando em tamanho, você se torna muito mais sensível ao movimento na volatilidade implícita da opção. Isso significa que os lucros que você esperava fazer podem variar muito mais do que você pensa. Também tenha em mente que estes são instrumentos alavancados, por isso, se você não tiver sucesso no dia da comercialização, a alavanca pode prejudicar sua conta. Opções de negociação com ações e combinações de opções são excelentes oportunidades para os investidores, pois oferecem formas de obter melhores preços nas ações que realmente desejam possuir. Existem 4 combinações principais de posições de estoque longas. Os diferentes riscos de negociação de ações e opções O primeiro é o depósito seguro. Este é um comércio onde o investidor é curto, com a intenção de ser atribuído. Esta é uma ótima maneira de entrar em estoque em uma base reduzida. O segundo é o buy-write, ou a chamada coberta. Esta é uma combinação de estoque longo com uma chamada curta que está cobrindo o estoque. O prémio recebido no estoque ajuda a reduzir a base do custo da posição e remove algum risco global na posição. O terceiro é um conjunto protegido. Esta é uma luta de estoque longo com uma peça comprada. O investidor paga um prêmio para remover o risco de queda abaixo do preço de exercício da opção. Esta é uma boa posição se o investidor quiser eliminar o risco negativo em uma posição, mas ainda quer uma exposição positiva. O quarto é um colarinho. Este é um estoque longo emparelhado com uma chamada coberta e uma colocação protegida. Este comércio tem um risco limitado da recompensa protegida e da recompensa limitada da chamada coberta. Isso permite que o investidor mantenha a posição de estoque, mas com muito menos volatilidade. Quer mais obter o nosso treinamento de vídeo gratuito aqui. Aprenda como fazer opções de negociação de dinheiro, não importa onde o mercado funcione.
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